4/17/12

Demand Pull and Cost Push inflation with examples



Demand-pull inflation happens when aggregate demand (AD) increases in an economy and intersects the short run aggregate supply curve (SRAS) to the right of where SRAS and long run aggregate supply (LRAS) cross.  This causes some inflation to occur in the short run, and even more in the long run as the economy adjusts (and the labor market moves back to equilibrium).  Demand-pull inflation can occur for an reason that causes AD to increase but the most common are expansionary fiscal and monetary policy, and positive expectations about the future (increased growth/income expectations).


Cost-push inflation happens when SRAS shifts to the left (decreases) and intersects the AD curve to the left of where AD and LRAS cross.  This will cause inflation in the short run, but prices will drop back down again in the long run as the labor market adjusts back to equilibrium (with wages dropping).  Note that some classes ignore the long run, and only care about where AD and AS cross and in this case cost-push inflation is a permanent shift in the AS curve causing some amount of inflation.

A common question considers whether inflation caused by an increase in wages (such as increasing the minimum wage) is caused by demand-pull inflation or cost-push inflation.  In fact, it is caused by both.  An increase in wages is an increase in the cost of inputs which shifts the AS curve to the left (a decrease). An increase in wages also translates to an increase in income which means consumers can spend more making GDP larger and shifting AD to the right (an increase). 

These two effects happening at the same time mean that the price level must rise, but that the new equilibrium point is uncertain, depending on whether AD’s increase or AS’s decrease was greater in magnitude.  There are many ways to consider this,
  1. The increase in costs is equal to the increase in income to the shifts must be the same and equilibrium GDP will be the same only at a higher price level. 
  2. Assume that some of the income is saved or paid in taxes so the AD shift will be smaller than the AS shift.
  3. Finally, you can assume that the multiplier effects from the increase in consumption spending (and investment from savings and government spending from taxes) is large so that the AD shift will be larger than the AS shift.

The third scenario probably the most likely, but we do not know for sure unless we have some equations or data to base it on.  So the real answer here is that inflation caused by an increase in wages is a double whammy of both demand-pull and cost-push inflation, we cannot blame it on one source.
 

Spread the knowledge!
Technorati Digg This Stumble Stumble Facebook Twitter

1 comments:

candy on July 17, 2016 at 11:37 PM said...

giá 1 lạng đông trùng hạ thảoĐau bụng kinh là một hiện tượng sinh lý bình thường ở phụ nữ chúng ta. Đau bụng trong kỳ kinh thường bắt đầu trước kỳ nguyệt san 1 tuần và kéo dài cho tới ngày thứ 2 hoặc thứ 3 của kỳ nguyệt san
1kg đông trùng hạ thảoTrong thời gian mang thai các bà mẹ thường gặp nhiều vấn đề khó khăn, từ thể trạng cho đến tinh thần đều có những thay đổi lớn,
hộp 2 lọ đông trùng hạ thảoĐừng lo, giờ đây chúng tôi sẽ giúp bạn đánh bay những vết, hạt mụn khó chịu này một cách an toàn, không còn để lại sẹo, vết thâm nào. Dưới đây là cách trị mụn hiệu quả từ thiên nhiên đơn giản tại nhà, bạn nên thử nghiệm nhé!
mua đông trùng hạ thảo nhật bảnVậy làm sao để trị tận gốc những mụn đầu đen xấu xí này đây. Đừng lo lắng, sau đây chúng tôi sẽ giới thiệu bạn phương pháp trị mụn đầu đen từ thiên nhiên vô cùng an toàn và hiệu quả.
đông trùng hạ thảo 2 temMụn bọc là tình trạng nặng của mụn trứng cá khi nó bị viêm ở các nang lông bên trong và sâu của da, làm cho tình trạng ngày càng nặng thêm nếu không có biện pháp chữa trị kịp thời
đông trùng hạ thảo dạng nước hộp 10 lọBạn đang lo ngại các sản phẩm kem trị mụn chứa nhiều thành phần hóa học, gây ra phản ứng cho da. Nhưng nếu không dùng kem để chấm dứt mụn thì làn da bạn trở nên xấu xí, sần sùi hơn.
đông trùng hạ thảo dạng nước 3 cô tiênĐể chấm dứt những hạt mụn li ti này, chúng tôi sẽ giới thiệu đến bạn cách đơn giản nhất từ mật mong. Với cách trị mụn cám bằng mật ong sau đây sẽ giúp chị em cải thiện làn da hiệu quả.
kem đông trùng hạ thảo nhật bảnMụn luôn là nổi ám ảnh của các chị em, mụn không chỉ khiến gương mặt trở nên xấu, khó nhìn mà theo năm tháng mụn còn để lại vết thâm, vết đen
đông trùng hạ thảo loại 3 cô tiênKem đánh răng không chỉ được sử dụng dùng để đánh răng mà còn có nhiều tác dụng khác như làm mát vết bỏng, giảm sưng do bị ong đốt,…
đông trùng hạ thảo 999 giá bao nhiêuKem đánh răng không chỉ được sử dụng dùng để đánh răng mà còn có nhiều tác dụng khác như làm mát vết bỏng, giảm sưng do bị ong đốt,…
chàng trai 9x chinh phục đông trùng hạ thảoChanh là loại quả thông dụng trong làm đẹp và chữa trị mụn hiệu quả. Cách thực hiện trị mụn ở lưng bằng chanh như sau: bạn hãy cắt đôi một quả chanh rồi lấy một nửa chà nhẹ nhàng lên da lưng trong 5 phút rồi rửa sạch lưng bằng nước ấm.

Post a Comment

 

I invite you to join dropbox!

I invite you to join dropbox!
Use the above link for an extra 250MB Free!
All content on this site is the copyright of webmaster. No re-posting is permitted. Powered by Blogger.
VigLink badge

Post Archive

| FreeEconHelp.com, Learning Economics... Solved! © 2009. All Rights Reserved | Template Style by My Blogger Tricks .com | Design by Brian Gardner Back To Top